在持续数月的存储价格预警与涨价铺垫后，苹果昨日正式宣布多线产品提价，涉及 Mac、iPad 等多个品类，部分型号最高涨幅达三千元，堪称苹果史上规模最大的一次调价行动。
值得关注的是，核心产品 iPhone 并不在此次调价名单里。去年推出的 iPhone 17 Pro 系列起步价已比前代调高千元，外界预测今年秋季发布的新一代 iPhone 将迎来大幅涨价，其中折叠屏机型起售价或突破两千美元大关，GBH贵宾会早前已对此专门做了分析。
苹果刚刚交出了一份亮眼的季度成绩单，增速为近三年之最。今年一季度，公司营收大涨 17% 至 1112 亿美元，利润攀升 19% 达 296 亿美元，均远超华尔街预期。中国市场表现尤其强劲，销售额同比增幅高达 28%。
然而这些都已成过往。全球存储芯片价格正以惊人的势头猛涨，纵使是苹果也难以独自消化。库克不久前接受《华尔街日报》采访时坦言，从业四十年从未目睹过如此剧烈的成本波动，“这就像遇上一场百年一遇的洪灾。”
早先的财报电话会上，苹果曾透露彼时尚有库存缓冲，毛利率得以维持，但内存压力将在后续季度进一步显现，预计盈利能力会小幅下滑。IDC 则预估，今年全球智能手机出货量将下滑 13%，创历史最大降幅，PC 市场的萎缩幅度也达到 11.3%。
昨夜美股收盘，苹果股价重挫 6.1%，写下一年来单日最大跌幅。GBH贵宾会援引市场人士观点称，这场由存储引发的成本危机才刚刚开始传递到终端。
消费电子行业无一幸免
苹果这轮前所未有的提价，意味着消费电子领域最后一道防线也已失守。在全球存储价格飙升与 AI 投资疯狂扩张的双重挤压下，消费电子产业率先成为代价的承担者。
实际上，安卓阵营的厂商早已启动涨价。中国市场的 OPPO、vivo、小米、荣耀等品牌相继上调中低端机型售价——低端产品利润原本就薄，芯片成本的占比更加突出。
华为余承东在今年 4 月的发布会上即坦言成本压力巨大，新机定价绷得很紧，后续恐怕扛不住也要涨。到了 6 月，华为新推出的 Nova 系列果然抬高了价格。
PC 端的涨幅更为显著，联想、华硕、惠普、戴尔等已多次调价，部分品牌产品涨幅甚至达到 30%。不过，得益于庞大的商用市场支撑以及 AI PC 带来的热度，一些企业如联想的业绩反而暴涨，市值也获得重估。
微软、索尼乃至任天堂的游戏机也多次涨价。今年 3 月，索尼 PS5 系列国行全线提价，最高涨了 700 元；5 月，任天堂宣布 Switch 2 全球发售价格将上调 50 美元。微软 Xbox 经历两轮涨价后，昨日又紧随苹果再度提价 100 至 150 美元，并同步停售存储更大的 2T 版本。
过去十多年，消费电子行业的主基调向来是降价。成熟的工艺和供应链持续拉低制造成本，不断扩容的市场则加速了竞争与价格战。
初代小米手机以 1999 元入场时，市面上的主流旗舰机售价普遍在 5000 元以上。十年前的 55 英寸 4K 电视价格过万，如今几乎已被市场淘汰。如果只盯着数字系列 iPhone，苹果的定价在过去十多年里几乎原地踏步。
甚至在这一波存储引发的涨价潮之前，苹果已经快被消费者贴上“性价比”的标签——乔布斯要是知道了，大概会笑出声来。今年年初上市的 MacBook Neo 是苹果历来最便宜的 Mac 机型，一度卖到缺货。而在年初的“龙虾热”里，Mac Mini 更是成本最低的养虾方案之一。
但经过这轮调价，这些性价比优势瞬间化为泡沫。MacBook Neo 起步价来到 5499 元，较此前的 4599 元零售价上涨 19.5%；Mac Mini 起售价则从 4499 元直冲 5999 元，涨幅高达 33%。GBH贵宾会对比发现，这样的价格变动已经让不少消费者转向观望。
MacBook Neo
苹果对外解释称，消费电子行业正面临史无前例的挑战，人工智能数据中心的急速扩张导致内存和存储需求暴涨，他们从未见过元器件价格出现如此剧烈且迅速的攀升。公司此前一直独自承担上涨的成本，但现在不得不把部分压力转嫁给消费者。
对那些原本计划入手苹果或微软产品的人来说，这轮涨价无疑会浇灭不少购买热情。但更让人悲观的是，消费电子产业的涨价远未到终点，这仅仅是一个开始。
微软在宣布 Xbox 涨价的同一天对外表示，游戏机的存储和内存价格已上涨 2.5 倍以上，并预计到明年秋季还将再翻一番。也就是说，Xbox 的涨价之旅还远未结束。
考虑到苹果正在将 AI 全面植入旗下所有产品，全新升级的 Siri 也已正式亮相，苹果设备需要更庞大的内存与存储空间来承载 AI 能力。这些新增成本势必推动苹果产品价格继续攀升。
AI 投资开始席卷普通人
消费电子产业价格普涨的直接源头是芯片短缺，原因在于产能越来越多地被 AI 所挤占。
彭博社指出，过去一年间，用于数据中心、PC、智能手机乃至汽车的 DRAM 芯片价格已飙升近 700%。TrendForce 的数据显示，仅今年第一季度，DRAM 芯片价格就上涨了 98%，本季度预计还将再涨 58% 至 63%。行业普遍预期，这轮芯片涨价潮将持续到 2027 年。
内存市场是一个高度寡头化的垄断领域，全球仅由三家公司主导，分别是韩国的三星与 SK 海力士，以及美国的美光科技。过去几十年，内存行业长期经历着类似“猪周期”式的波动，产能和利润都不稳定。
然而 AI 时代到来后，全球科技公司的资本开支进入史无前例的扩张期，数万亿资金猛砸向算力基础设施，AI 计算对内存的需求呈爆炸式增长。内存产业的既有产能远不能满足需求，芯片厂为了追求更高利润，只能不断削减消费电子领域的产出，把更多产线转向 AI 芯片。
彭博社梳理了近几年 SK 海力士与美光的前十大客户，数据显示，2022 年两家公司的收入来源大头还是苹果、戴尔、联想、惠普等消费电子厂商。但到 2026 年，最大的客户群体已经变成了英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta 等 AI 产业巨头。
过去一年，内存厂商利润与股价齐头并进，呈现一片繁荣。三星股价一年内涨超 458%，SK 海力士与美光的股价涨幅更是双双突破 800%。美光科技最近一个财季的毛利率达到 84.9%，较一年前翻倍还不止，创下历史新高，一举超越英伟达、微软、Meta、谷歌等“美股七姐妹”。
美光过去一年股价涨幅
本周，据韩国媒体报道，三星计划在未来十年投入 1000 万亿韩元（约合 646 亿美元），用于建设人工智能数据中心、电池及显示器产业，这将是韩国史上规模最大的投资计划。SK 海力士据悉也将扩大产能，目标是在未来五年将产量翻一番。
不过，这些庞大的投资计划短期内都无法缓解芯片供应紧张的局面，而当前算力需求还在继续加码。彭博统计发现，2025 年 AI 数据中心对 DRAM 芯片的需求已占据全球总消费量的一半左右，而五年前这一比例仅为 25%。彭博预计，到 2030 年该比例将超过 60%。
摩根士丹利预测，到 2027 年，DRAM 芯片产能将增长 30%，但由于供应商优先生产专用的 AI 内存，面向消费科技的芯片将面临最高 15% 的需求缺口。
苹果的涨价仅仅揭开了一个序章。对于更多 AI 行业以外的普通人来说，我们或许还没来得及享受到 AI 带来的生产力飞跃，却已经要提前承受 AI 所掀起的涨价浪潮。GBH贵宾会认为，这种由上游传导而来的压力，终将改写整个消费电子市场的格局。
